Der erste Themenbereich dieser Dissertation befasst sich mit den Auswirkungen von Gerichtsverfahren auf die Unternehmensbewertung. Der erste Beitrag dieses Themenbereichs analysiert die Aktionärsvermögenseffekte von Corporate Prosecution Settlements in den USA von 2001 bis 2014. Die Ergebnisse zeigen, dass das Settlement von Corporate Prosecutions aufgrund der Auflösung von Unsicherheit zu positiven Aktionärsvermögenseffekten führt. Aktionäre sehen die Ankündigung von Plea Agreements im Allgemeinen positiver als die Ankündigung von Deferred Prosecution und Non-Prosecution Agreements. Daher kann das Argument, dass besonders große Konzerne bevorzugt behandelt werden und vergleichsweise weniger leiden, wenn sie Pretrial Diversions nutzen, durch die empirischen Ergebnisse nicht bestätigt werden. Der zweite Beitrag befasst sich mit der Reaktion von Aktien, Anleihen und Credit Default Swaps von Banken auf die Ankündigung von Geldstrafen. Von 2005 bis 2015 zahlten die 25 größten globalen Finanzinstitute zusammen mehr als 285 Milliarden US-Dollar an Rechtsstrafen. Eine Verringerung des Ausfallrisikos und niedrigere Finanzierungskosten sowie eine Erhöhung der Börsenbewertung sind zu beobachten. Dies deutet darauf hin, dass Banken vom Settlement von Rechtsstreitigkeiten profitieren. Auch hier ist die positive Reaktion wahrscheinlich auf die Auflösung von Unsicherheit zurückzuführen. Während sich das systemische Risiko der verklagten Bank in der Höhe der relativen Geldstrafe erhöht, werden auch positive Spillover-Effekte auf andere Banken beobachtet, die mit anhängigen Verfahren desselben Klägers konfrontiert sind, was die systemische Wirkung der Strafverfolgung gegen Banken demonstriert. Darüber hinaus scheinen Banken Strafen richtig zu antizipieren, da sie im Jahr ihrer Bekanntgabe Cashflow-wirksam, aber nicht erfolgswirksam sind. Im zweiten Themenbereich dieser Dissertation wird der Einfluss von selbstdeklariertem Sentiment auf den Aktienmarkt anhand der beiden großen Social-Media-Plattformen Seeking Alpha (SA) und StockTwits (ST) untersucht. Es zeigt sich, dass selbstdeklariertes negatives Sentiment von SA am nächsten Tag wirtschaftlich signifikant negative Renditen erzeugt. Im Gegensatz dazu führen selbstdeklariertes Disagreement und positives selbstdeklariertes Sentiment auf ST am nächsten Tag zu einem signifikant erhöhten Handelsvolumen. Beide Effekte werden überwiegend von kleinen Aktien getrieben. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass selbstdeklariertes Sentiment ein starkes Messinstrument ist und dass qualitätsorientierte SA mit Aktienrenditen verbunden ist, während das quantitätsorientierte ST mit Handelsaktivität verbunden ist.