Mergers und Akquisitionen (M&A Deals) gehören zu den wichtigsten Hebeln, mittels denen Wirtschaftsgüter (Assets) ihren Besitzer wechseln. Dieser Umverteilungsmechanismus stellt ein wichtiges Instrument dar, um die effiziente Nutzung von Assets zu gewährleisten, und der damit verbundene Post-Merger-Integrationsprozess bringt oft drastische Veränderungen nicht nur für Mitarbeiter, Kunden und Zulieferer, sondern auch für Wettbewerber und die gesamte Industriestruktur mit sich. Die potenziellen Zugewinne oder Verluste einer Akquisition können für die beteiligten Parteien von erheblichem Ausmaß sein, und folglich wurden viele Forschungsbeiträge dem besseren Verständnis dieser Transaktionen gewidmet. Trotz diverser Erkenntnisse verbleiben Forschungslücken in diesem Teilbereich der Literatur, beispielsweise in Bezug auf die Rolle von großen Unternehmensereignissen wie Börsengängen (IPOs) oder Wertpapier-Sammelklagen im Kontext von M&A-Transaktionen sowie im Hinblick auf die Auswirkungen von Fusionen und Übernahmen auf die Wettbewerbsdynamiken innerhalb der jeweiligen Industrie. Die vorliegende Dissertation besteht aus drei Studien, die dazu beitragen, bestehende Forschungslücken im Bereich der M&A-Literatur zu adressieren. Die erste Studie untersucht die Rolle von Finanzinvestoren – d.h. von Private Equity- (PE) und Venture Capital- (VC) Investoren – im Kontext der Übernahmeaktivität ihrer Port- foliounternehmen, nachdem diese an die Börse gegangen sind. Sie befasst sich insbesondere mit der Frage, ob Finanzinvestoren in den Jahren unmittelbar nach dem Börsengang die Akquisitionstätigkeit ihrer Portfoliounternehmen fördern oder hemmen. Die Ergebnisse zeigen, dass von PE-Investoren gehaltene Firmen nach ihrem Börsengang nahezu drei Mal so viele Übernahmen tätigen wie von VC-Investoren gehaltene Firmen und dass sie es schaffen, dadurch über längere Zeiträume höhere Renditen zu erzielen. Die zweite Studie befasst sich mit den Auswirkungen von Innovationen auf M&A-Deals. Konkret werden die Wettbewerbs- dynamiken beleuchtet, die auftreten, wenn große Technologiefirmen innovative Assets kaufen. Besonderer Fokus liegt dabei auf den Konsequenzen für die Wettbewerber in der gleichen Industrie. Die Ergebnisse suggerieren, dass innovative Firmen in der Lage sind, weniger innovative Firmen im Wettbewerb um innovative Assets zu überbieten. Innovative Wettbewerber des Käufers reagieren dabei auf die Ankündigung der Übernahme, indem sie in den Folgejahren ihre eigenen Investitionen in Forschung und Entwicklung erhöhen und mit erhöhter Wahrscheinlichkeit selbst ein Technologieunternehmen aufkaufen. Die dritte Studie erforscht den Zusammenhang zwischen Wertpapier-Sammelklagen und M&A-Transaktionen mit einem Schwerpunkt auf der Fragestellung, ob Käufer in der Lage sind, aus dem systematischen Erwerb von Firmen, die von einer Sammelklage betroffen sind, Kapital zu schlagen. Die Ergebnisse zeigen, dass Käufer zwar geringere Prämien für von Sammelklagen betroffene Unternehmen zahlen, die Käufer dieser Unternehmen aber dennoch bei der Ankündigung der Übernahme stärkere Verluste in ihrem Aktienkurs hinnehmen müssen als Käufer von nicht von Sammelklagen betroffenen Unternehmen. Über einen längeren Zeitraum können Käufer allerdings einen Teil dieser Verluste wieder ausgleichen, insbesondere wenn die Sammelklage später abgewiesen wird.