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Mergers and Acquisitions in the International Financial Services Industry - Impacts on Shareholder Wealth Creation and Operating Performance from Three Different Perspectives

Müller, Luisa :
Mergers and Acquisitions in the International Financial Services Industry - Impacts on Shareholder Wealth Creation and Operating Performance from Three Different Perspectives.
TU Darmstadt
[Ph.D. Thesis], (2011)

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Mergers and Acquisitions in the International Financial Services Industry - Impacts on Shareholder Wealth Creation and Operating Performance from Three Different Perspectives - PDF
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Item Type: Ph.D. Thesis
Title: Mergers and Acquisitions in the International Financial Services Industry - Impacts on Shareholder Wealth Creation and Operating Performance from Three Different Perspectives
Language: English
Abstract:

This thesis analyzes three different perspectives of mergers and acquisitions (M&A) in the international financial services industry and examines the respective impacts on shareholder wealth creation and operating performance caused by these transactions. As a result, three independent studies are performed adducting financial services industry companies as objects of investigation. The first perspective analyzes the geographical impact on cross-border M&A deals comparing ownership stakes acquisitions initiated by international banks from industrialized countries targeting (non-) listed banks in emerging market economies (EME) with those international acquisitions exclusively between industrialized countries. The second perspective accounts for the impact of M&A deals to the financial services industry companies in conjunction with particular kinds of institutional investors, sovereign wealth funds (SWF) and private equity funds. The third perspective evaluates the role of timing at M&A transactions in the financial services industry in the context of a boom phase and the most recent financial crisis.

Alternative Abstract:
Alternative AbstractLanguage
Diese Dissertation analysiert drei unterschiedliche Perspektiven von Fusionen und Übernahmen (im Englischen: mergers and acquisitions (M&A)), die in der internationalen Finanzdienstleistungsindustrie vollzogen wurden. Hierbei werden die verschiedenen Auswirkungen solcher Transaktionen auf die Wertgenerierung von Anteilseignern und der operativen Effizienz der beteiligten Unternehmen untersucht. Um die jeweilige Perspektive darzustellen, wurden drei voneinander unabhängige Studien verfasst, welche Unternehmen der internationalen Finanzdienstleistungsbranche als Untersuchungsgegenstände heranziehen. Die erste Studie analysiert den geographischen Aspekt von grenzüberschreitenden M&A-Transaktionen. Hierbei werden Anteilserwerbe an notierten und nicht notierten Banken aus Entwicklungsländern durch internationale Banken aus Industrienationen mit solchen Akquisitionen verglichen, welche sich ausschließlich zwischen Banken aus Industrieländern ereigneten. Der zweite Blickwinkel bewertet den Einfluss von M&A-Transaktionen auf Finanzdienstleistungsunternehmen durch zwei Gruppen von institutionellen Finanzinvestoren: Staatsfonds und Private Equity Fonds. Der dritte Betrachtungswinkel bewertet das Timing von M&A-Transaktionen innerhalb der Finanzdienstleistungsindustrie.German
Classification DDC: 000 Allgemeines, Informatik, Informationswissenschaft > 000 Allgemeines, Wissenschaft
Divisions: Fachbereich Rechts- und Wirtschaftswissenschaften
Date Deposited: 16 Feb 2011 12:06
Last Modified: 07 Dec 2012 11:59
URN: urn:nbn:de:tuda-tuprints-24070
License: Creative Commons: Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 3.0
Referees: Schiereck, Prof. Dr. Dirk and Buxmann, Prof. Dr. Peter
Refereed: 25 January 2011
URI: http://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/id/eprint/2407
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