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Essays on Options and Portfolio Management

Al-Jaaf, Aşty (2024)
Essays on Options and Portfolio Management.
Technische Universität Darmstadt
doi: 10.26083/tuprints-00027791
Ph.D. Thesis, Primary publication, Publisher's Version

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Item Type: Ph.D. Thesis
Type of entry: Primary publication
Title: Essays on Options and Portfolio Management
Language: English
Referees: Schiereck, Prof. Dr. Dirk ; Koziol, Prof. Dr. Christian
Date: 26 July 2024
Place of Publication: Darmstadt
Collation: vi, 39 Seiten
Date of oral examination: 18 July 2024
DOI: 10.26083/tuprints-00027791
Abstract:

This dissertation investigates several research topics on options. The first article explores the properties of the dividend variance and skewness risk premium and whether dividend futures excess returns are predictable by them. The second article examines the usefulness of model-free option implied upside and downside volatilities to enhance the performance of portfolios consisting of US large cap stocks. The third article shows how an investor should use options and the forward given that she either thinks the level, slope or convexity of the respective implied variance curve should be higher or lower than currently priced.

Alternative Abstract:
Alternative AbstractLanguage

In dieser Dissertation werden mehrere Forschungsthemen im Bereich Optionen untersucht. Der erste Artikel erforscht die Eigenschaften der Dividenden-Varianz- und Schiefe-Risikoprämie und ob sie Futures-Überrenditen vorhersagen können. Der zweite Aufsatz untersucht die Nützlichkeit von modellfreien options-impliziten Aufwärts- und Abwärtsvolatilitäten zur Verbesserung der Performance von Portfolios, die aus US-amerikanischen Large-Cap-Aktien bestehen. Der dritte Artikel zeigt, wie eine Investorin Optionen und den Forward nutzen sollte, wenn sie entweder das Niveau, die Steigung oder die Konvexität der jeweiligen impliziten Varianzkurve höher oder niedriger einschätzt als aktuell eingepreist.

German
Status: Publisher's Version
URN: urn:nbn:de:tuda-tuprints-277912
Classification DDC: 300 Social sciences > 330 Economics
Divisions: 01 Department of Law and Economics > Betriebswirtschaftliche Fachgebiete > Corporate finance
Date Deposited: 26 Jul 2024 12:15
Last Modified: 30 Jul 2024 13:16
URI: https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/id/eprint/27791
PPN: 520200101
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