Entorf, Horst ; Steiner, Christian (2009)
Makroökonomische Nachrichten und die Reaktion des 15-Sekunden-DAX: Eine Ereignisstudie zur Wirkung der ZEW-Konjunkturprognose.
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| Item Type: | Report |
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| Type of entry: | Primary publication |
| Title: | Makroökonomische Nachrichten und die Reaktion des 15-Sekunden-DAX: Eine Ereignisstudie zur Wirkung der ZEW-Konjunkturprognose |
| Language: | German |
| Date: | 16 October 2009 |
| Place of Publication: | Darmstadt |
| Series: | Darmstadt Discussion Papers in Economics |
| Series Volume: | 159 |
| Abstract: | In der vorliegenden Arbeit wird die Reaktion des DAX auf makroökonomischen Konjunkturmeldungen in Form von Veröffentlichungen des ZEWFinanzmarkttests untersucht. Zur Messung der Reaktion stehen die 15-Sekunden-Intraday- Realisationen des XDAX zur Verfügung. Die mittels Vergleich von Intraday-Verläufen, Regressionsanalyse und GARCH(1,1)-Modellierung erzeugten Ergebnisse zeigen sekundenschnelle und nur wenige Minuten anhaltende Reaktionen, wobei der größte Anteil der hochsignifikanten Reaktionen innerhalb von 30 Sekunden erfolgt. Bei Berücksichtigung der Ankündigungseffekte in der Varianzgleichung des GARCH(1,1)-Prozesse werden autoregressive Einflüsse des Renditeverhaltens insignifikant. |
| URN: | urn:nbn:de:tuda-tuprints-47672 |
| Additional Information: | Erstellt Februar 2006 |
| Classification DDC: | 300 Social sciences > 330 Economics |
| Divisions: | 01 Department of Law and Economics 01 Department of Law and Economics > Volkswirtschaftliche Fachgebiete |
| Date Deposited: | 16 Oct 2009 14:15 |
| Last Modified: | 25 Oct 2023 09:20 |
| URI: | https://tuprints.ulb.tu-darmstadt.de/id/eprint/4767 |
| PPN: | 378322494 |
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